Drawdown อ่านยังไง Equity DD กับ Balance DD ต่างกันตรงไหน

Drawdown (DD) คือการที่มูลค่าพอร์ตลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้า มันเป็นตัวเลขที่บอกว่าระหว่างทาง เราต้องทนเห็นพอร์ตหายไปเท่าไร ปัญหาคือรายงานส่วนใหญ่มี DD ให้หลายตัว และตัวที่ดูง่ายที่สุดอาจเป็นตัวที่ซ่อนความเสี่ยงไว้มากที่สุด

Balance กับ Equity คืออะไร

ก่อนอ่าน DD ต้องแยกสองคำนี้ให้ออก

• Balance คือยอดเงินในบัญชี นับเฉพาะไม้ที่ปิดแล้ว
• Equity คือ Balance บวกกำไรหรือขาดทุนของไม้ที่ยังเปิดอยู่ คือมูลค่าพอร์ตถ้าปิดทุกไม้ตอนนี้

ถ้าไม่มีไม้เปิด สองตัวนี้เท่ากัน แต่ทันทีที่มีไม้ลอยติดลบ Equity จะต่ำกว่า Balance

ตัวอย่าง: ไม้เดียวที่ Balance DD เป็นศูนย์

สมมติทุน 10,000 USD เปิดไม้หนึ่งไม้ ไม่มี Stop loss

1. ราคาวิ่งสวน ไม้ลอยติดลบ 1,500 USD ตอนนั้น Equity = 10,000 − 1,500 = 8,500
2. ต่อมาราคากลับ ปิดไม้ได้กำไร 100 USD Balance = 10,100

Balance ไม่เคยลดลงเลย Balance DD จึงเป็น 0% แต่ระหว่างทางพอร์ตเคยหายไป 1,500 ÷ 10,000 = 15% ตัวเลข 15% นี้คือ Equity DD และเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นจริงกับเงินของเรา

Balance DD วัดเฉพาะความเสียหายที่ยอมรับแล้ว Equity DD วัดความเสียหายที่เคยเกิดขึ้นจริงระหว่างทาง

ตัวเลขจากการทดสอบของเรา

ช่องว่างระหว่างสองตัวนี้ขึ้นกับวิธีเทรดมาก ตัวอย่างจากการทดสอบย้อนหลังบนทองคำใน MT5 ของเราเอง

ระบบ	Balance DD	Equity DD
ไม้เดียวต่อสัญญาณ ไม่ถัว มี Stop loss ทุกไม้ (ข้อมูล tick จริง ม.ค.–ส.ค. 2026)	2.43%	2.52%
เพิ่มขนาดไม้ 10 เท่าหลังไม้แพ้ ทุน 3,000 USD (ปี 2026)	220 USD (7%)	1,300 USD (43%)

ระบบแรกปิดไม้เร็ว ไม้ที่ผิดถูกตัดทิ้งก่อนจะลอยลึก สองตัวเลขจึงแทบเท่ากัน

ระบบที่สองต่างกันราว 1,300 ÷ 220 ≈ 5.9 เท่า ไม้ที่ขยายขนาดหลังแพ้มักชนะในที่สุด Balance จึงดูเรียบ แต่ก่อนจะชนะ ไม้ขนาดใหญ่เคยลอยติดลบจน Equity หายไปเกือบครึ่งพอร์ต ถ้าดูแค่ Balance DD 7% จะเข้าใจผิดไปไกล

ระบบประเภทถัวขาดทุน ตะกร้า หรือ grid ให้ผลแบบเดียวกัน ขาดทุนถูกซ่อนไว้ในไม้ที่ยังไม่ปิด จนถึงวันที่ราคาไม่กลับมา

ผลทั้งหมดนี้เป็นผลทดสอบย้อนหลัง ไม่ได้บอกผลในอนาคต และไม่ใช่ผลตอบแทนที่ควรคาดหวัง

DD ในรายงาน MT5 มีหลายช่อง

ในรายงาน Strategy Tester ของ MT5 จะเห็นทั้ง Balance Drawdown และ Equity Drawdown แต่ละตัวแยกเป็นสามแบบ

ช่อง	ความหมาย
Absolute	ลดลงต่ำกว่าเงินทุนเริ่มต้นมากที่สุดเท่าไร
Maximal	ลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้ามากที่สุดเท่าไร นับเป็นเงิน
Relative	ลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้ามากที่สุดเท่าไร นับเป็นเปอร์เซ็นต์

ลองดูตัวอย่างว่าทำไม Maximal กับ Relative ถึงต่างกันได้

• ช่วงแรก พอร์ตขึ้นไปถึง 2,000 แล้วลดลง 500 คิดเป็น 500 ÷ 2,000 = 25%
• ช่วงหลัง พอร์ตขึ้นไปถึง 10,000 แล้วลดลง 1,000 คิดเป็น 1,000 ÷ 10,000 = 10%

Maximal จะแสดง 1,000 (10%) เพราะเป็นก้อนที่ใหญ่สุดเมื่อนับเป็นเงิน ส่วน Relative จะแสดง 25% (500) เพราะเป็นก้อนที่ใหญ่สุดเมื่อนับเป็นเปอร์เซ็นต์ สองค่ามาจากคนละช่วงเวลา

ส่วน Absolute ดูแค่ว่าเคยต่ำกว่าทุนตั้งต้นแค่ไหน ถ้าพอร์ตกำไรตั้งแต่วันแรกแล้วค่อยร่วงหนักทีหลัง Absolute อาจเป็นศูนย์ทั้งที่เจ็บจริง จึงไม่ควรใช้ตัวนี้ตัวเดียว

ใช้ Equity DD วางขนาด lot

วิธีคิดง่าย ๆ ที่ใช้กันมาก คือตั้งก่อนว่ายอมให้พอร์ตลดลงได้ไม่เกินเท่าไร แล้วคำนวณ lot ย้อนกลับ

ตัวอย่างสมมติ ทุน 5,000 USD ยอมให้ลดได้ไม่เกิน 20%

1. เพดาน DD = 5,000 × 20% = 1,000 USD
2. ทดสอบระบบที่ 0.01 lot ได้ Equity DD สูงสุด 300 USD
3. lot สูงสุด ≈ 0.01 × (1,000 ÷ 300) = 0.0333 ปัดลงเป็น 0.03
4. ที่ 0.03 lot DD จากการทดสอบเท่ากับ 300 × 3 = 900 USD หรือ 18% ของทุน

ขั้นที่ 3 ใช้ได้เพราะเมื่อเพิ่ม lot เป็นกี่เท่า กำไรขาดทุนเป็นเงินก็เพิ่มตามประมาณเท่านั้น แต่ DD ที่แย่ที่สุดในอดีตไม่ใช่เพดานของอนาคต จึงควรเหลือที่ว่างไว้เสมอ

ถ้าคำนวณ lot จาก Balance DD ของระบบที่ถือไม้ค้าง เราอาจเปิดใหญ่กว่าที่พอร์ตรับไหวหลายเท่าโดยไม่รู้ตัว

ข้อผิดพลาดที่เจอบ่อย

• ดู Balance DD ในรายงานแล้วคิดว่าระบบปลอดภัย ทั้งที่ระบบถือไม้ค้างหรือเพิ่มไม้ตอนขาดทุน
• คิด DD จากทุนเริ่มต้น แทนที่จะคิดจากจุดสูงสุดก่อนหน้า
• เทียบ DD ของสองระบบที่ใช้ขนาด lot ต่างกันโดยไม่ปรับให้เท่ากันก่อน
• ใช้ DD จากช่วงทดสอบสั้น ๆ ที่ตลาดเป็นใจ แล้วถือว่าเป็นค่าแย่ที่สุด